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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 11,56 € |
11,54 € |
+0,020 € |
+0,17 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007297004 |
729700 |
- € |
- € |
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Südzucker "accumulate"
30.10.2003
Bankgesellschaft Berlin
Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin stufen die Aktie von Südzucker (ISIN DE0007297004 / WKN 729700) unverändert mit "accumulate" ein.
Derzeit gebe es eine Marktbeunruhigung bezüglich der negativen Auswirkungen der erwarteten Änderung der EU-Zuckermarktordnung. Zudem seien die 2003/04-Ergebnisse des Unternehmens ungünstig gewesen. Die Möglichkeit eines deutlichen Gewinnanstiegs im GJ 2004/05 finde dabei keine Beachtung. Die momentane Bewertung nehme eine Halbierung der Zuckermargen im Jahr 2007 vorweg, was nach Erachten der Analysten ein allzu negatives Szenario sei. Der "Worst Case" liege bei einem Rückgang von 20%.
Südzucker habe genügend Zeit, um zu reagieren. Das Unternehmen habe bereits und werde Maßnahmen ergreifen, um etwaige Rückgänge im EU-Zuckergeschäft zu kompensieren. Ausgehend von stabilen Zuckermargen nach 2006, ergebe sich rechnerisch ein Kursziel von EUR 19,5. Auch bei Zugrundelegung des "Worst Case" Szenarios (-20% EBITA nach 2006, bei voller Auswirkung auf das Rechenwerk ab 2007) ergebe sich immer noch ein fairer Wert von EUR 17,5. Es verbleibe also in jedem Falle ein beträchtliches Aufwärtspotenzial.
Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin bewerten die Südzucker-Aktie weiterhin mit "accumulate". Das Kursziel sehe man bei 19,50 EUR.
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